Descripción: Supongamos que un activo, el oro, se cotiza a 27 000 rupias por 10 g en el mercado de lingotes de Nueva Delhi ya 27 500 rupias en el mercado de lingotes de Mumbai. Un comerciante puede comprar 10 g de oro en Delhi y venderlo en Mumbai, obteniendo una ganancia de 500 rupias (27.500 rupias – 27.000 rupias). Sin embargo, este comercio será rentable solo si el costo de las transacciones es inferior a 500 rupias por 10 g de oro.
En el ejemplo anterior, suponiendo que el costo total de la transacción, de ejecutar las operaciones y la entrega física de oro, es de 200 rupias por 10 g, la ganancia neta para el comerciante se reduciría a 300 rupias.
Si la diferencia de precio entre los dos mercados de lingotes se reduce a 200 rupias (o menos) por 10 g de oro, la oportunidad de arbitraje entre los dos mercados dejará de existir, ya que los costos de transacción serán iguales o superiores a la diferencia de precio entre los dos mercados.
En la vida real, las oportunidades de arbitraje (si las hay) existen solo por períodos breves, ya que la mayor parte del comercio de arbitraje ha sido asumido por el comercio basado en algoritmos en mercados maduros. Estos algoritmos son rápidos para detectar y capturar oportunidades de arbitraje, lo que facilita el seguimiento de los comerciantes humanos.
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