Definición: Beta es un valor numérico que mide las fluctuaciones de una acción a los cambios en el mercado de valores en general.
Descripción: Beta mide la capacidad de respuesta del precio de una acción a los cambios en el mercado de valores en general. Al comparar el índice de referencia para, por ejemplo, NSE Nifty con los rendimientos de una acción en particular, se desarrolla un patrón que muestra la apertura de la acción al riesgo de mercado. Esto ayuda al inversor a decidir si quiere optar por la acción más riesgosa que está altamente correlacionada con el mercado (beta por encima de 1) o por una menos volátil (beta por debajo de 1).
Por ejemplo, si el valor beta de una acción es 1,3, significa que, en teoría, esta acción es un 30 % más volátil que el mercado. El cálculo de la beta se realiza mediante un análisis de regresión que muestra la respuesta del valor con la del mercado.
Al multiplicar el valor beta de una acción por el movimiento esperado de un índice, se puede determinar el cambio esperado en el valor de la acción. Por ejemplo, si beta es 1.3 y se espera que el mercado suba un 10%, entonces la acción debería subir un 13% (1,3×10).
Beta es el factor clave utilizado en el Modelo de precios de activos de capital (CAPM), que es un modelo que mide el rendimiento de una acción. La volatilidad de las acciones y el riesgo sistemático se pueden juzgar calculando la beta. Un valor beta positivo indica que las acciones generalmente se mueven en la misma dirección que el mercado y viceversa.
Ver también: volatilidad, CAPM, NSE Nifty, alfa.