Descripción: Los fondos orientados a la protección del capital son esquemas de fondos mutuos cerrados con una cartera que está sesgada hacia la deuda. Debido a que es cerrado, las nuevas unidades del esquema estarán disponibles para suscripción solo durante el período de oferta de nuevos fondos (NFO). La compra y venta posterior de participaciones solo es posible en la plataforma de intercambio, donde cotiza el fondo. Sin embargo, es más fácil decirlo que hacerlo, ya que las transacciones del mercado secundario a menudo pueden convertirse en una tarea hercúlea en ausencia de suficiente liquidez.
La cartera se compone de una mezcla de acciones y deuda, típicamente de la naturaleza de un fondo híbrido. Sin embargo, está muy orientada a la deuda (especialmente deuda cupón cero) y solo una pequeña parte de la cartera está invertida en renta variable. El vencimiento de la cartera de deuda está alineado con el período de bloqueo del fondo, aislándolo así de los giros de los movimientos de las tasas de interés. Dado que los instrumentos de deuda se mantienen hasta el vencimiento, se mitiga la probabilidad de pérdidas a precios de mercado debido a las fluctuaciones de las tasas de interés.
El objetivo principal de administrar la porción de deuda de la cartera es salvaguardar el capital de los inversionistas. La orientación de protección del capital del fondo significa que el componente de deuda se administrará de tal manera que los rendimientos del mismo aumenten al nivel del capital inicial invertido. Al mismo tiempo, la parte de renta variable de la cartera se gestiona con el objetivo de proporcionar un impulso al valor total de la cartera. Por ejemplo, si la exposición mínima de la deuda se fija en el 80 por ciento, se gestiona para generar el 100 por ciento del principal invertido. El 20 por ciento restante que comprende el capital se administra para generar una ventaja para la cartera. La cartera normalmente se invierte en instrumentos de deuda de la más alta calidad.
Estos fondos brindan una protección superior contra riesgos a la baja durante una caída del mercado, pero ofrecen una ventaja limitada durante las alzas del mercado. Son adecuados para inversores conservadores con poco apetito por el riesgo. Estos fondos brindan incluso a los inversores más conservadores la oportunidad de invertir una pequeña parte de su cartera en acciones, lo que les brinda la oportunidad de participar en las mejoras del mercado de acciones.